中银国际期货 福州团队

中银国际期货 福州团队指出,虽然中银国际期货立足于“保险+期货”、基差贸易、场外期权、仓单服务等业务模式,但开展的风险管理业务仅是“保险+期货”业务的补充,与中国金融期货交易所国债期货业务创新相较,国内证券公司风险管理子公司更偏好于场外期权业务。期货公司风险管理子公司需要在场外期权作为另类的风险管理工具同时,开展场外期权业务,借助场外期权在场外期权市场的期权业务来延伸服务。

据悉,中银国际期货为风险管理子公司开展期权业务,是一项高度专业的业务。中银国际期货总经理缪正东表示,我们建议期货公司在开展场外期权业务时,做好风控,进一步加强风险管理能力建设,更好地服务实体经济。

据了解,缪正东在中银国际期货期权业务上多措并举,以市场化手段服务实体经济,降低风险管理成本。

一是在自有客户进行场外期权交易,以市场化手段为客户提供避险服务。中银国际期货总经理助理肖正东表示,在公司自有客户进行场外期权交易后,期货公司从自身的资金实力和经营状况来看,仍然能够在客户的风险管理方面更好地发挥期货公司在风险管理上的优势。

二是对于未到期的期货合约,期货公司应积极协助客户管理或者在风险管理方面,运用互换合约或者衍生品进行风险对冲,实现风险对冲目的。期权行权价格受标的期货价格影响,可以基差报价,风险管理子公司可以根据期货价格进行多头头寸的风险对冲。

三是进一步加强风险管理,增强客户的信用意识,提升风险管理能力。在业务上,中银国际期货总经理助理缪正东表示,公司针对场外期权客户存在的交易、持仓限额管理、限仓管理等方面有自己的做法。

据了解,在场外期权交易中,以企业风险管理中心为依托的综合业务平台和场外期权相关服务平台为客户提供在线答疑、个性化场外期权经纪商服务,建立多元化的产品设计思路,以满足客户的个性化、个性化的场外期权交易需求。

在风险管理子公司的支持下,客户可以通过专业的场外期权经纪商为场外期权业务提供定制化的个性化风险管理方案,具体针对不同品种的风险偏好以及企业的个性化需求,提供个性化风险管理方案,并为场外期权经纪商定制个性化风险管理方案。肖正东说,中银国际期货及风险管理子公司不断加强对场外业务的服务能力,努力为场外衍生品业务的发展提供更多的服务。

最后,缪正东认为,中银国际期货业务在业务上对企业经营中的风险管理和风险管理需求做出更好的贡献,进而引导其利用场外衍生品工具为企业提供个性化风险管理方案。在场外衍生品交易中,企业可以通过套期保值、买入看跌期权和卖出看涨期权为企业提供风险管理方案,帮助企业锁定原料成本或通过期货套期保值锁定部分采购成本。这些可以让企业灵活运用场外期权交易规避价格波动风险。

对于“场外衍生品风险管理”产品,上述缪正东介绍,今年大商所和上期能源积极探索场外衍生品的创新业务模式,通过衍生品工具赋能企业经营。除了自身提供风险管理服务外,更多的是为相关企业提供“期货+场外期权”综合解决方案,帮助企业加深了对风险管理的理解,积极参与衍生品市场中的交易。

当前,场外衍生品市场规模占比较大,企业对场外衍生品交易模式也有较高的期待,有企业负责人表示,参与场外衍生品交易的企业大多都是龙头企业,受其带动,在参与场外衍生品交易时会通过期货公司风险管理公司代理,或者将场外衍生品交易结算作为风控的一项重要工作。