中银国际期货股指期货周报

中银国际期货股指期货周报

A股市场方面,经历了一季度市场反弹,多只蓝筹白马股表现不佳。在此背景下,市场风险偏好继续上升,流动性宽松政策加码,机构加大配置的动力与对冲政策,市场波动加剧,也激发了市场做多热情。周三,A股、港股市场双双收涨。

截至5月23日收盘,A股市场上日收盘,上证指数收报3004.43点,涨幅为0.76%;深证成指收报11215.38点,涨幅为1.27%;创业板指数收报2838.91点,涨幅为1.27%。

量能方面,市场资金持续进场,总持仓持续增长。期指市场近段时间持续净空持仓,昨日IF总持仓近300手,在此背景下,市场短期仍面临资金趋紧的压力。

宏观消息方面,5月18日,国务院副总理刘鹤应邀主持召开国务院常务会议,部署积极稳妥化解重大风险防范化解工作,共同研究加强金融支持科技创新、产业发展的具体政策措施。会议强调,依法加强金融支持民营企业健康发展,加大金融支持实体经济的力度。

本次会议决定加大金融支持实体经济的力度,国务院金融委表示将密切监测大宗商品价格走势,运用好各类货币政策工具,适时运用降准等货币政策工具,进一步加强金融对实体经济特别是中小微企业的支持,促进综合融资成本稳中有降。

政策方面,国务院金融委、证监会、外汇局等七部门近日联合印发《关于金融支持实体经济高质量发展的意见》,将加速普惠金融,加大金融对实体经济的支持。

消息面上,5月23日,国际评级机构穆迪也将A股纳入其信用评级,其影响深远。穆迪将A股纳入其信用评级,这是本次降准,是央行货币政策委员会今年第1次发布的评估A股的外部价值。

美联储加息预期不断升温

全球市场上,全球各大主要央行无疑是“新面孔”。市场认为,全球央行将加大货币政策宽松的力度,更多地将货币政策工具箱转移至实体经济,并采取更多的支持实体经济的政策措施。目前来看,新冠疫情已经是全球性的现象,全球金融市场持续承压。

欧央行上周五(5月21日)宣布,将于7月下旬再次上调基准利率25个基点,并在今年年底前,将基准利率提高到5%,这是欧央行自2009年5月以来首次加息。日本央行也将在今年6月宣布降息,但5月却表示将在今年9月会议上再次加息25个基点。

作为全球经济的风向标,近期全球通胀数据更是成为投资者关注的焦点。6月16日,国际货币基金组织(IMF)近日发布的报告预计,今年全球经济将增长5.1%,达到3.36万亿美元,创史上最快增速。而在全球疫情蔓延至全球多个国家和地区,投资者纷纷避险,黄金白银价格、日元和原油价格等均出现了不同程度的回升。

根据美国约翰霍普金斯大学的数据,截至5月21日,美国累计确诊新冠肺炎病例超过8510万例。

值得注意的是,疫情之下,市场的避险情绪逐渐升温。截至当日收盘,COMEX黄金期货主力合约上涨1.52%,报1267.4美元/盎司,盘中一度突破1268美元/盎司关口,最高触及1270.7美元/盎司,创2020年3月以来新高。